¿Tienes un negocio? ¿Te has preguntado alguna vez si es rentable? ¿Quieres conocer cómo calcular esta rentabilidad?

¡Hoy te traigo la respuesta a tus problemas!

 

ROA (Return on Assets)

El ROA hace referencia a la rentabilidad económica. Proporciona un parámetro de la eficiencia operativa del total de la empresa, es decir, cómo de bien se usan los activos para generar beneficios.

El cálculo de realiza con la siguiente fórmula.

  • BAII/EBIT: Beneficio antes de impuestos e intereses.
  • Activo Total Medio: Se suele medir como la media de los activos de dos balances consecutivos.

Aunque la fórmula el cálculo del ROA se usa el BAII, también se puede usar el Beneficio Neto (BN) para el cálculo.

El hecho de usar el BAII para el cálculo se debe a que la generación de ingresos es independiente de la carga fiscal sobre los beneficios y de la fuente de financiación utilizada. Es decir, que la capacidad para generar beneficios de una máquina debería ser la misma con independencia del país donde esté la empresa y de la forma en la que se haya financiado, ya sea fondos propios o ajenos.

Es útil para comparar empresas del mismo sector. Se considera que un ROA bueno es aquel por encima del 5%.

ROE (Return on Equity)

El ROE es el ratio financiero individual para más importante. Hace referencia a la rentabilidad financiera.

Este ratio nos ayuda a conocer dos cosas en función del punto de vista.

Desde el punto de vista del inversor, podríamos conocer los beneficios para el accionista en relación con lo invertido. Desde el punto de vista de la compañía, podemos saber cómo de bien usa la empresa los fondos para generar ingresos.

Se calcula con la siguiente fórmula:

  • Beneficio Neto: Beneficio después de impuestos, intereses, amortizaciones y depreciaciones.
  • Fondos Propios: Aportaciones de los accionistas más resultados de otros años que no hayan sido repartidos. En principio no se debería coger el Patrimonio Neto, ya que este puede incluir aportaciones no hechas por accionistas (subvenciones o donaciones).

Al igual que el ROA, es un ratio útil para comparar empresas del mismo sector, y que cuanto mayor sea el ratio, mejor será el manejo de la empresa y mayor los beneficios para los inversores.

Comparación

Para hacer una comparación más clara entre estos dos ratios, vamos a ver otra forma de calcular los mismos:

Por lo que sustituyendo nos queda:

Comparando ambos ratios, la diferencia radica en el efecto del Apalancamiento Financiero, que se define como el uso de deuda para incrementar la cantidad de activo que se puede destinar para una inversión.

Cuando en una empresa el ROE es igual al ROA, significa que la empresa se financia exclusivamente con fondos propios y la deuda es cero. En principio, cuando el ROE es superior al ROA, la empresa puede financiarse mediante adquisición

Conclusiones
  • Son útiles para comparar empresas del mismo sector.
  • El ROE tiene en cuenta la forma de financiación.
  • El ROE debería ser superior al ROA para que la empresa pueda financiarse mediante deuda.
  • Si los ratios coinciden, la empresa se financia exclusivamente mediante fondos propios.

 

 

 

Álvaro GonzálezMáster en Consultoría de Transformación Digital con Salesforce

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